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疫情下的金融市场,难以捉摸.
发布时间:2020-02-11 13:57:23
             疫情下的金融市场,难以捉摸.即便金融市场经常对经济基本面矫枉过正,这么实实在在的巨大疫灾面前,这几天的股市表现都已经无法解释了。

  昨晚新闻看到,截止到1月9日24点,武汉全市已经总攻排查1059万人,占比99%,以为不出意外,全国10日新增确诊病例也将大幅下降,以后几天大部分新增病例应该出在武汉之外的湖北各地了,湖北新增将会降低7成,而且估计再过3天,湖北各地也会一样断崖大降,全国各地新增病例就会像瀑布主流已经闸断,每天只有跑冒滴漏的零星水流。

  然而早晨看到最新数据,武汉10日(0-24时)新增病例依然1500多例,只比9日少了不到400,湖北新增重症再次大增2倍以上,839例。



  武汉太累太苦,命令没能按时完成。湖北其他地区的确诊清理看来也刚刚开始。

  但全国总体新增今天又有下降,看数据似乎毒魔即将几天之内被彻底降服一样,或许A股5连阳赌的就是这种逻辑,所以除了沪指,深指中小创昨天收盘全部收回了春节后第一天的跳空缺口。创业板更是一口气收了3年新高。

  有点疯了。就像美股一样不讲逻辑了。

  相比之下,期货各大品种却更贴近实体几乎停摆实际。

  根据测算,加上参考民间调查,现在全国企业开始上班工作人数应该不超过3成,有的行业比如餐饮娱乐旅游可以预见起码三月之内想要恢复一半业务都很艰难,今年的实体损失是真的断臂的。除非一个月内病毒彻底消散无踪。但估计这个病毒不等天气进入初夏估计不会消失。

  病毒消失之前,企业全面恢复生产和运转非常困难,因为传播很强,政府和企业都不敢冒险。

  微信有人转发企业开工需要符合政府列明条件才能复工:安装新冠肺炎监控管理小程序,备好7天以上防护物资,配比全员数量一人一室隔离间,本市以外员工先行隔离14天,开工后一旦有人中彩,全员隔离,一切治疗费用自理。

  这就不像复工条件,而是委婉要求继续停工的态度了,除了安装小程序,条条都是杀手锏。

  网上不时看到企业大规模裁员降薪、甚至准备放弃的报道。

实体企业不是沉重损失就是正在休克,尤其中小企业最难,所以中小创指数补掉年前缺口甚至走出3年新高走的就是狡辩逻辑。好像要哄一个孩子帮忙挣100块钱先塞给他110元工资似的,变现在3月之后。

  所以这种透支不可持续。昨夜美股再次走高,今天A股冲高准备部分高抛,但年后尚未冲高的银行地产品牌白马不妨继续低接。时间和安全,后者永远更重,何况回升和病毒一样不可能太远。我倾向相信最迟6月病毒将会倏然离去,带着残害生灵狰狞的满足。

  但在夏天来临之前,全国大概只能战战兢兢风声鹤唳,坚壁清野严防死守,一切经济实体活动都会大打折扣。损失的不是零头,而是整体折扣。

  除非连续超长政策放水和补贴减税,否则股市当成没事一样一直走牛是没有逻辑的。能够撑住震荡就是差强人意了。

  倒是商品期货务实很多,春节后第二天恐慌极端之后一波反弹回到半崖,再次集体踟蹰。

  虽然湖北几千重症和依然跟不上的病床痛苦不减,另一面再不复工可谓新灾又来,早晨看到最新要求,不准行政审批式复工。

  商品价格其实没有逻辑大幅下跌,因为虽然需求停止了,生产供应也同时停止,需求供应两端都不过等待疫情缓解,同时开工,所以并不存在库存过剩问题,只有两天启动时间滞后了。

  因此大部商品的远月合约注定需要收复跳空,期期艾艾之下,必将慢慢回升,除非原本过剩的时效食品,比如苹果,鸡蛋。

  白糖尿素菜油早已补回缺口,焦炭橡胶沪铜TA棉花玻璃多单继续持有。

  交易观点仅供参考,如有宽盈,不妨记得哭泣的湖北依然需要全国的援手。    中国金融分析师联盟转载。

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